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【ライフナビ通信 第95号】
～人生百年時代を豊かに生きる～
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目次
◎今日のテーマ
【お客様の要望から生まれた運用商品とは？】
◎編集後記
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◎今日のテーマ
【お客様の要望から生まれた運用商品とは？】
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こんにちは。
キーストーンＦＰコンサルタンツ代表の石野です。

先週末から一斉に咲き始めた桜の花びら。

この週末あたりが満開の見ごろとなりそうですね。

私は今週の始めに、ある人と清水寺の夜桜拝観に行って
きましたが、ライトアップされた清水の舞台、そして夜桜が
なんとも幻想的で、古都の春の風情を堪能しました。

京都、やっぱりいいですね。

いにしえから続く日本文化の奥深さが、京の街並みに
感じられ、「日本人であること」への誇りのようなものが、
そこはかとなく湧いてくるから不思議です。

さて、本日のメルマガはその夜桜見学をご一緒した
松田達彦さんという方のお話です。

松田さんは、証券業界で約40年の大ベテラン。

その松田さんが、顧客サイドの要請で開発したファンドに
ついてのお話をさせていただこうと思います。

題して、
【お客様の要望から生まれた運用商品とは？】

それでは、どうぞ。

■「そんなに大儲けはしなくていいので、元本割れのリスクが
少なくて、定期預金よりは有利な運用先はありませんか？」

私たちFPは、お客様からよくこのような要望をいただきます。

現在、メガバンク各行の1年定期の金利が0.03％。

消費税が５％から８％に上がり、消費支出が増えていくのに
このままでは資産を増やすどころか、目減りしてしまいかね
ません。

■定期預金と投資の中間の位置づけで堅実な運用実績が
出せるファンドの開発。

そんなコンセプトでファンドの開発にあたったのが
キャピタル・パートナーズ証券の松田達彦さん。

松田さんは慶応大学卒業後、大手銀行系の証券会社で
約30年にわたり支店勤務を経てファンドマネージャー
支店長を歴任。

■バブル崩壊以降、顧客に損をさせながらも売り買いに
よって生じる手数料のノルマを課す証券会社の体質に疑問を
感じ、10年ほど前に転職。

債券を中心としたファンドマネージャーの経験を活かし、
今では顧客資産を長期的に保有してもらうことで、
堅実に資産を増やすコンセプトのファンドの組成及び販売に
携わっています。

そもそも松田さんが、そのようなファンド組成に携わる
きっかけになったのは、会計事務所や我々のようなFPの
顧客層からの要望からでした。

■「元本割れリスクをできるだけ無くして、銀行預金よりは
利息の良い運用商品は無いのか？」

日頃から忙しい経営者やドクターで投資に目を向ける暇など
ない人たちからの要望に応える形で開発されたファンド。

今から4年半ほど前に、私募（少数特定の投資家向け）
ファンドという形からスタートしました。

■投資対象に選んだのは、世界で名だたる銀行が発行する
高利回りの債券の一種。

それも新しく発行されるものばかりではなく、既発でも
条件のいいものがあれば組み入れています。
債券自体は、デフォルトが起きない限り約束された利回りで
償還される仕組みのため、最小限のリスクで一定の成果が
上がるファンドになっています。

具体的な投資先の銘柄や利回りは、ここでは控えさせて
いただきますが、今まで償還を迎えた私募ファンドは
十数本あり、すべて元本割れせず、当初の想定利回りを
確保しているようです。

■私が松田さんと知り合ったのは、今から約3年ほど前のこと。

私が代表を務める全国のFPグループ、キーストーン
アライアンスの勉強会で講師を務めていただいた時からの
ご縁です。

当初、このファンドの内容を聞いて仕組みはよく理解できた
のですが、想定利回りの数字が国内のファンドとしては
少し高すぎるのではと感じたのが、むしろ懸念材料でした。

■それから3年が経過し、我々キーストーンアライアンスでも
このファンドの実績を注意深く注目してきましたが、やはり
想定利回り通りの結果が出ており、今では私募ファンドから
オープンで誰でも購入できる投資信託へと姿を変えています。

そのオープン投信は昨年4月から販売を開始しており、
日経新聞の投資信託の欄などで毎日基準価格が確認できる
のですが、こちらも今のところ想定以上の成果が上がっています。

ここまで書くと、読者のみなさんはひとつの疑問が湧いている
かも知れませんね。

■「そんなに良い商品なら、他の証券会社でも同じような
運用商品が出ていてもいいはずではないのか？」と。

私もこの3年間、その疑問を持ち続けていました。

しかし、通常の証券会社は、このような投資信託を積極的に
売りたがらない理由があることを、私自身今ではよく
理解できるようになりました。

その理由とは・・・

■そのあたりについての話を含め、松田さんに弊社主催の
セミナーで語ってもらうことにいたしました。

しばらく、弊社でのマネーセミナーをしておりませんでした
が、今回は私石野が前半のパートで堅実に資産を殖やす
手法の全体的な話を、後半のパートで松田さんにこのファンド
を開発した経緯などの話をしていただこうと思っています。

具体的な日時や詳細は、下記にてご案内させていただき、
参加ご希望の方は、弊社Webサイトからお申込みいただけます。
http://www.kanameishi.com/seminar/

セミナーの開催は2回ですが、会場の都合で各回16名限定とさせて
いただいています。

参加希望の方は、どうぞお早めにお申し込みください。
http://www.kanameishi.com/seminar/

というところで、本日の話はこの辺で。

この続きは、次回のメルマガでお伝えさせていただきます。

では、次回【ライフナビ通信】をお楽しみに。

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◎【編集後記】
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今週始めに京都・大阪の資産運用のご相談をさせていた
だいている数名のお客様に松田さんを紹介いたしました。

松田さんの話を聞いたお客様の反応は、私が3年前に感じ
たように「運用の仕組みは理解できたけど、実際にこれか
らも実績が出続けるのかどうかが少し気にかかる」といった
方もおられました。

リスクを最大限抑えた運用商品といっても、そこはやはり
投資運用の世界。

リスクがまったくゼロというものではありません。

私たちが3年間検証し続けているように、長いスパンで
しっかり運用実績の検証や運用内容の理解を深めて
いく必要があります。

そういった意味でも、今回のセミナーはご自身の資産形成
について、考えを深める良い機会になると思います。

よろしければ、この機会にセミナー参加をご検討ください。