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【ライフナビ通信 第93号】
～人生百年時代を豊かに生きる～
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目次
◎今日のテーマ
【投資の世界で負けない秘策があるとしたら？】
◎編集後記
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◎今日のテーマ
【投資の世界で負けない秘策があるとしたら？】
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こんにちは。
キーストーンＦＰコンサルタンツ代表の石野です。

３月と言えば、確定申告や多くの企業の決算月と何かと
慌ただしい時期ですね。

まだ、少し肌寒さが残りますが、日増しに春の気配が感じ
られる今日この頃。

巷では、ビットコインなるものの消失問題が騒動になって
いますが、金融の世界の仮想と現実。

この世界に携わる人間として、実態を伴ったわかりやすい
情報を提供する責任と重要性をあらためて感じています。

特に投資や運用といった話は、お客様の大切な資産に関わ
るものですので、慎重にお伝えしなければなりません。

投資を「儲け話」として話をするか「資産形成の合理的手法」
として話をするかで、大きくスタンスが変わってきます。

そこには、投資という言葉が持つ心理的な要素も含めて
考える必要があると思います。

ということで、そろそろ今日の本題を。

本日は、前々回のこのメルマガで取り上げた投資の世界の
「負けない戦術」についてのお話をしたいと思います。

題して、
【投資の世界で負けない秘策があるとしたら？】

それでは、どうぞ。

■投資の世界で一代で名を成したウォーレン・バフェット氏
はあまりにも有名ですが、みなさんはピーター・リンチ氏と
いう人をご存知でしょうか？

彼はアメリカで伝説のファンドマネージャーと謳われた人で、
フィディリティの株式投資信託「マゼラン・ファンド」の
運用を担当し、驚異的なリターンを挙げました。

当初２，０００万ドルだった預かり資産を１９７７年から
９０年の１３年間で１４０億ドルと、なんと７００倍にまで
押し上げ、基準価格でも約２５倍にまで成長させたのです。

■ただ、興味深い話はこれからで、１３年で２５倍の価格に
高騰したファンドなので、さぞかし多くの人が儲けただろう
と思いきや、事実はそうではありませんでした。

このファンドで儲かったのは、たった２割の人で残りの
８割は負けてしまったというから、不思議なものです。

そこに一体どういうカラクリがあったのでしょうか？

■答えは単純明快。

負けた人は、買った時より売った時の方が価格が低かった
ということだけなのです。

１３年間高騰を続けたマゼラン・ファンドも一本調子で
上がり続けたわけではなく、相場に応じて上げたり下げたり
を繰り返して長期的には大きく上昇しましたが、それでも
相場に負けた人の方が圧倒的に多かった。

■人間の心理というのは、相場では損をするようにできて
いるという定説があり、実際多くの人が投資で失敗して
います。

人間誰しも損はしたくないという心理が働き、損切りの
判断が遅れがちになり、一方で利益は確実に手に入れたい
ので早めに手仕舞いをして利益を確定したがる傾向がある
ようです。

この心理ギャップの差が８対２のアンバランスを生み、
結果的には、多くの人が相場で損失を被ってしまう。

■また、投資の世界で多くの人が結果的に負けてしまう
要因がもう一つあります。

投資で百戦百勝はあり得ません。たとえ９９連勝していた
としても、最後の１戦で大負けを喫したら結果的に負けて
しまうことが往々にして起こるということです。

投資とギャンブルは似たような性質があり、勝てば勝つほど
負ける気がしなくなり、投資額が膨らんでいき、どこかの
タイミングで相場が暴落すると、最終的に大損失を被って
しまう。

■１９８５年の初版以来、投資家のバイブルとして読み継がれ
ているチャールズ・エリス氏の名著「敗者のゲーム」。

この本のなかでエリス氏は、上述したような「敗者のゲーム」
を繰り返す投資家に対して、敗者にならないための秘策を
伝えています。

それはどんなことかというと、
人生の終盤で成功するために時間を味方につけ、市場の
相場に連動するようなインデックスファンドなどで長期分散
投資を行ない、投資で負ける可能性を最大限に減らしなさい
という考え方なのです。

■一般的には、投資で儲ける＝勝つ投資という風に投資を
捉えがちですが、エリス氏は負けない投資に徹して失策を
防ぎながら、資産を形成していくことに重点を置いています。

長期分散投資を行なうことで、インフレリスクに対抗し、
老後に備えるという手法は、我々ＦＰが推奨する資産形成
の考え方と基本的に同じです。

積立型でコツコツ長期国際分散投資をすることは、今や投資
の王道と言われています。

■実際、私も以前から積立型の長期分散投資を行なっており、
一定の成果が上がっています。

自分がやっているからということで、お勧めするということ
でもありませんが、資産形成の第一歩はやはり積み立て投資
がとても有効だと思います。

ただ、私は最近それ以外の「負けない投資」について、他に
大変注目しているものがあります。

その話も今日させていただきたいのですが、文字数の都合で
日を改めて、次回以降とさせていただきます。

ということで、本日のところはこの辺で。

では、次回【ライフナビ通信】をお楽しみに。

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◎【編集後記】
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春になると、なぜか何かを始めたくなる心理が働くものなの
ですね。

実は私、来週あたりからいくつかのセミナー企画を始める
ことにしています。

来週はある社団法人さんと共同で「終活セミナー」を２本。

また、４月に入ればＦＰ向けに「相続コンサル養成講座」の
全４回シリーズを大阪と東京で開催します。

それと昨年からの引き続きで、とある企業様との共催で
「相続セミナー」も継続開催が決まっています。

できれば、弊社セミナールームを使って、みなさま向けに
ＦＰセミナーも再開させていただきたいと思っています。

内容や日程が決まれば、このメルマガでもご案内させて
いただきますので、よろしければご参加くださいね。